Ипотека пошла на спад за счет госпрограмм
После ажиотажного спроса на ипотеку в июне июль показал резкий спад выдач – как в денежном, так и количественном выражении. По словам банкиров, основной спад пришелся на льготные программы, преимущественно "Семейную ипотеку", которая показала резкий рост в июне на фоне ожиданий по ужесточению программы. Однако в итоге корректировка была перенесена на 1 октября, что дало значимый рост рыночной ипотеки. И это не временное явление, уверены финансисты.
По оценке агентства Frank RG, в июле в рознице наибольшее снижение показал сегмент ипотечного кредитования. Выдачи составили 355,3 млрд руб., что на 25,4% ниже в денежном выражении и на 15,8% – в количественном выражении. Средний размер кредита после роста в мае и июне показал снижение в июле до 4,3 млн руб. (-11,4% к июню 2026 года). Всего за семь месяцев 2026 года было выдано ипотечных кредитов на 2,5 трлн руб.
По данным Frank RG, в июле объем выданных кредитов физлицам сократился относительно июня на 9% (-105,6 млрд руб. к июню 2026 года), до 1 млрд руб. В июле половина сегментов показала положительную динамику (POS-кредитование – +6,4% в денежном выражении, кредиты наличными – +4,8%), обеспеченный сегмент показал отрицательную динамику: -5,7%, ипотека: -25,4%.
Спад выдач ипотеки произошел после ажиотажного роста в преддверии ужесточения условий "Семейной ипотеки" в июне (ожидалось с 1 июля, новая дата – с 1 октября). "В июле ключевым драйвером стала рыночная ипотека, которая за месяц отыграла 12 п. п. и достигла доли 52%,– отмечают в ВТБ.– Снижение ставок и адаптация рынка к новым условиям сформировали устойчивый фундамент для роста. Мы видим, как июньский всплеск по госпрограммам плавно перетекает в системный интерес к рыночным инструментам". В Альфа-банке сообщили, что объемы выдачи рыночной ипотеки остались на уровне июня, основное снижение зафиксировано по "Семейной ипотеке", что объясняется в первую очередь ажиотажем на фоне ожидаемых изменений по программе с 1 июля. "Соотношение спроса на ипотеку с господдержкой и на рыночную ипотеку иллюстрирует тренд на рост доли базовой ипотеки,– считает директор департамента "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи.– Структура рынка меняется: с июля 2025 года по июль 2026 года доля льготных программ в общем объеме выдач сократилась с 72,2% до 57%, тогда как рыночная ипотека, напротив, усиливает свои позиции".
Спрос будет постепенно смещаться с госпрограмм в сегмент вторичной недвижимости, полагает зампред правления Абсолют-банка Антон Павлов. Это не ситуативная реакция, а смена модели поведения заемщиков, уверены в ВТБ.
"На доступность ипотечного кредитования влияет комплекс факторов,– указывает руководитель по развитию потребительского кредитования и кредитных карт Игно-банка Дмитрий Долженко.– Со стороны Банка России выстраивается более жесткая политика в отношении потенциальных заемщиков. Теперь надо подтвердить доход для получения необходимой суммы. Кроме того, по- прежнему действуют макропруденциальные лимиты, ограничивающие кредитование в сегментах с низким первоначальным взносом и высокой долговой нагрузкой". По мнению руководителя блока розничного бизнеса ТКБ-банка Владимира Стасевича, рыночную ипотеку можно назвать актуальным драйвером рынка. "Возрос интерес населения к рынку вторичного жилья – во втором квартале на нем приобреталась каждая вторая квартира",– говорит он.
"Значительное падение произошло именно на рынке льготной ипотеки, где были внесены значительные изменения, связанные с будущим платежом за квадратный метр, отмечает директор АКГ "Юникон" Михаил Курдюков.– В обычной ипотеке есть некоторая стагнация, так как ставка все еще далека от тех значений, где покупка квадратных метров становится более выгодной инвестицией".
Можно ожидать очередного ускорения динамики выдач в августе-сентябре, полагает директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егор Лопатин. Август, скорее всего, будет месяцем относительной стабильности, говорит начальник аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев. "Далее будет замедляться общий рост рынка, банки не будут полностью компенсировать прекращение льготных выдач за счет рынка, это не такой спрос",– заключает он.
