Денег нет — держитесь. Какие ошибки приводят к кассовому разрыву и как его не допустить

В 2025 году российский производитель электроники «Аквариус» столкнулся с финансовыми трудностями. Как писал* CNews, ссылаясь на близкий к «Аквариусу» источник, компания в начале года перестала платить контрагентам из-за кассового разрыва. В итоге осенью чуть более чем за месяц она получила 16 исков на общую сумму свыше 250 млн рублей. Вместе с экономистами и аналитиками разобрались, почему бизнес может попасть в подобную ситуацию, как предотвратить кассовый разрыв и разобраться с ним, пока не стало катастрофически поздно.

Что такое кассовый разрыв и почему он возникает

Кассовый разрыв — ситуация, в которой доходов бизнеса не хватает, чтобы покрыть текущие обязательные расходы. Например, не получается заплатить аренду, рассчитаться с поставщиками, закрыть кредитный платеж. При этом компания может быть прибыльна, просто прямо сейчас «денег нет».

Кассовый разрыв — это почти всегда управленческая, а не рыночная проблема. Он возникает, когда прибыль путают с деньгами, продают в кредит без контроля и не планируют cash flow. Даже растущий бизнес может остаться без средств из-за несинхронных платежей и высокой фиксированной нагрузки.

Эдуард Румянцев

партнер аудиторско-консалтинговой группы «Юникон»

Чем сильнее затягивается ситуация, тем больше рисков для бизнеса: потеря репутации, штрафы, судебные иски и образование задолженности. В попытках удержаться на плаву приходится сокращать штат и даже продавать бизнес.

Чтобы всего этого не допустить, важно понимать истоки кассового разрыва.

Компания живет в состоянии «иллюзии прибыли»

Самая опасная ловушка предпринимателя (особенно начинающего) — когда он воспринимает начисленную прибыль как реальные деньги. Как только дело доходит до использования этих денег, оказывается, что их... нет.

В российском учете (как и в МСФО) выручка часто признается по методу начисления — в момент отгрузки товара или подписания акта выполненных работ. В отчете о прибылях и убытках компания может демонстрировать миллионную прибыль, сформировав налогооблагаемую базу и обязательства по выплате дивидендов. Однако физически деньги могут поступить на счет лишь через 60–90 дней — Дмитрий Григориади, адвокат, эксперт Института экономики роста им. П. А. Столыпина

Если график обязательных платежей (аренда, ФОТ, налоги) не синхронизирован с графиком реальных поступлений, возникает разрыв. Компания оказывается неплатежеспособной, хотя «на бумаге» она прибыльна.

Компания не ведет «платежный календарь»

Проще говоря, все обязательные выплаты происходят хаотично (вспомним — оплатим). Если вы не знаете, с кем и на какие суммы должны рассчитываться хотя бы в перспективе ближайших 2–4 недель, значит, у вас нет оперативного планирования. А значит, вы рискуете попасть в финансовые проблемы.

Классическое следствие отсутствия горизонта планирования — ситуация, когда в один день аккумулируются требования по уплате НДС, выплате заработной платы и погашению кредита, а крупное поступление от клиента запланировано на следующую неделю — Дмитрий Григориади

Копится «токсичная» дебиторская задолженность

Если вы оказываете услуги, а деньги берете «потом», с отсрочкой, копится дебиторская задолженность. И если нет жесткого контроля ее оборачиваемости, бизнес фактически беспроцентно кредитует контрагентов за счет собственных (или, что хуже, заемных) средств компании.

Ошибка тут кроется даже не в самом факте предоставления отсрочки, а в отсутствии системы скоринга клиентов и регламента взыскания.

В 2025 году, когда стоимость денег высока, каждый день просрочки платежа от клиента наносит прямой финансовый ущерб, сопоставимый со ставкой по депозитам или кредитам. «Забытая» дебиторка — это замороженный актив, который обесценивается инфляцией — Дмитрий Григориади

Закупки совершаются нерационально

Если компания покупает больше товара, чем реально реализует, или делает это невовремя, она практически выбрасывает деньги.

Например, предприниматель хочет сэкономить и берет оптовую партию со скидкой в надежде «распродам как-нибудь», хотя спроса на такой объем у покупателя нет.

Связанные с нерациональной закупкой деньги «замораживаются» в неликвидном товаре. Это происходит из-за покупки сезонных товаров не в срок, или отсутствия анализа спроса и акцента на неходовые позиции, или из-за создания избыточных запасов «на всякий случай» — Дарья Юферева, эксперт в кадровых и налоговых вопросах «Кнопки»

Особенно опасны ошибки учета и закупок для сезонного бизнеса. Период продаж короткий, поэтому закупили мало — не реализовали весь потенциал и недополучили прибыль. Закупили много — дораспродать товар после окончания сезона будет катастрофически трудно.

Случаются технические ошибки и проблемы в отчетности

Проблемы может создавать не только неправильное управление финансами: ошибки в учете и отчетности (в самих документах или процессе сдачи) тоже влияют на деньги бизнеса.

Неверный КБК (код бюджетной классификации) или ОКТМО (цифровой код для определения регистрации налогоплательщика) могут привести к двойному списанию налога или его «зависанию». Разбирательства требуют времени, в течение которого доступ к деньгам ограничен — Дарья Юферева

Если вы подаете уточненную декларацию, то после корректировки в сторону увеличения налога ИФНС вправе заблокировать деньги на счете на время камеральной проверки. А она может длиться до трех месяцев. В итоге средства есть, но воспользоваться ими нельзя.

А несвоевременная сдача отчетности в налоговую (нулевой в том числе) ведет к блокировке расчетного счета. Это полная остановка финансовых операций, что гораздо опаснее временной нехватки средств.

Как справиться с кассовым разрывом

Если проблема уже произошла, пора включать тактику антикризисного управления.

Точный план действий зависит от того, что именно привело к кассовому разрыву. Но для большинства случаев его можно уложить в эти шесть шагов.

1. Оцифруйте и приоритизируйте платежи

Чтобы не допустить разрастания кассового разрыва, нужно оцифровать масштаб бедствия. Сведите в единый реестр все предстоящие платежи и разделите их на три эшелона:

• критические,
• важные,
• откладываемые.

Это поможет понять, насколько все страшно и как действовать дальше.

Как может выглядеть такая приоритизация

2. Внедрите жесткий «платежный календарь»

Любые траты во время кассового разрыва проводите только через платежный календарь. Это может быть Excel-таблица или специализированный сервис (например, «Контур.Пульс», «ПланФакт» и другие), который интегрирован с банковскими выписками. Ведите его ежедневно.

Цель шага в том, чтобы спрогнозировать остатки на счетах на 30 дней вперед и визуализировать «красные зоны».

3. Начните сбор дебиторской задолженности

Мобилизуйте все ресурсы на возврат денег в компанию. Начинайте обзванивать должников и требовать оплатить счета.

Предложите скидку 5–10% за оплату «сегодня», даже если срок еще не подошел. В условиях кассового разрыва «дешевые» деньги сейчас дороже «полных» денег через месяц. Или полностью остановите отгрузку клиентам с просроченной задолженностью — Дмитрий Григориади

4. Поговорите с кредиторами об отсрочке

Оперативно свяжитесь с поставщиками и арендодателями. Направьте официальные письма с признанием долга и предложением графика погашения (например, траншами по 20% еженедельно).

Дмитрий Григориади советует аргументировать просьбу «долгосрочным сотрудничеством» и «текущей макроэкономической ситуацией». Большинство контрагентов предпочтут понятный график платежей судебным тяжбам.

5. Проведите оптимизацию активов

Загляните на склад и проанализируйте основные средства. Нужно превратить залежавшийся товар в деньги: проведите распродажу неликвида, пусть даже по себестоимости или с небольшим убытком.

Если есть неиспользуемое оборудование или площади, продайте или сдайте в аренду. Главное — выжать максимум денег из ресурсов.

6. Обратитесь за внешним финансированием

Если все плохо и внутренних резервов не хватает, придется идти на крайние меры — брать займы. Но тщательно взвесьте все «за» и «против». В условиях высоких ставок заем может усугубить финансовое положение.

Где получить деньги при кассовом разрыве

Как снизить риски в сезонном бизнесе

В этом виде бизнеса риск кассовых разрывов очень высокий. Периоды активных продаж сменяются долгим застоем, производство застаивается, товар может залежаться на складах.

Мы производим садово-огородные товары, основная продукция — шланги, опрыскиватели, системы полива — востребована именно летом. У нас два ярко выраженных сезона: летний (апрель — июнь) и зимний (сентябрь — декабрь). Между ними межсезонные месяцы: январь — март и июль — август, когда продажи падают в 2–2,5 раза — Александр Буров, ведущий аналитик компании «Цикл»

Но даже такой бизнес можно сделать стабильным. И здесь важно не только грамотное планирование запасов и учет, о которых уже говорили выше. Есть еще несколько моментов.

1. Диверсифицируйте ассортимент

Первое, что помогает сгладить сезонность, — запуск производства и продаж товаров с противоположными циклами спроса. Пока летняя линейка дает основную выручку с апреля по июнь, зимний ассортимент обеспечивает загрузку производства осенью и в начале зимы.

Увеличивайте ассортимент продукции или услуг. Например, владелец летнего кафе-мороженого может предлагать горячий шоколад, кофе и чай в холодное время года. — Пресс-служба «Сбера»

Но учитывайте, что, если товар требует серьезных производственных усилий, диверсификация не просто добавляет новые товарные категории. Она потребует переосмыслить всю производственную логику.

Оборудование нужно переналаживать под другие формы, меняется закупка сырья, перестраиваются логистические цепочки. Зато вместо четырехмесячного простоя производство работает с двумя пиками спроса и двумя относительно короткими периодами снижения активности. — Александр Буров

2. Составьте четкую финансовую стратегию

В сезонном бизнесе особенно важно грамотное планирование финансовых потоков. Не просто на месяц-два вперед, а на весь год.

Составьте финансовую стратегию, которая позволит понять, как компания зарабатывает и что влияет на прибыль. И формируйте все расходы и действия на основе этого.

Очевидное, но важное правило — отложить часть прибыли в высокий сезон, не выводить ее из бизнеса: чтобы не уходить «в минус» в несезон. Также внимательно следите за своими расходами: в низкий сезон лучше сэкономить там, где возможно, например снизить затраты на рекламу — Пресс-служба «Сбера»

3. Сотрудничайте с маркетплейсами и крупными ретейлерами

Для сезонного бизнеса важно не только произвести товар вовремя, но и обеспечить его быстрый выход на рынок. Активная работа с маркетплейсами позволяет охватить широкую аудиторию и сгладить региональные различия в спросе.

Например, в южных регионах садовый сезон начинается раньше, чем в Центральной России, и онлайн-площадки помогают оперативно перераспределять товарные потоки — Александр Буров

Также можно производить товары под СТМ (собственной торговой маркой) для крупных ретейлеров. По словам Александра Бурова, сети обычно размещают заказы заранее, что обеспечивает предсказуемую загрузку производства и снижает риски затоваривания. Контрактное производство становится своего рода финансовой подушкой, которая сглаживает колебания спроса.

Кассовый разрыв говорит о том, что где-то в компании не уделили достаточного внимания контролю за финансовыми потоками и не позаботились об их планировании — или совершили ошибки в процессе. Даже очень успешный бизнес может внезапно не совместить доходы и расходы. Поэтому главная защита от кассовых разрывов — в прозрачности движения денег, жесткой финансовой дисциплине и качественном прогнозировании продаж, расходов и доходов.

lenta.ru