Новый порядок исполнения долговых обязательств, выраженных в государственных ценных бумагах

Текущая ситуация повлекла установление множества особенностей исполнения определенных обязательств. На данный момент в этой области действуют следующие процедуры:

• процедура исполнения обязательств по займам, кредитам и финансовым инструментам (например, ценным бумагам);
• процедура исполнения финансовых обязательств в сфере корпоративных отношений;
• процедура исполнения обязательств, связанных с использованием объектов интеллектуальной собственности;
• процедура совершения сделок по предоставлению кредитов и займов, а также сделок, влекущих возникновение права собственности на ценные бумаги и недвижимое имущество;
• процедура исполнения обязательств, возникающих из независимых гарантий (контргарантий) или поручительств.

Эти процедуры установлены не для всех, а для каких-либо определенных субъектов: как правило, порядок устанавливается для исполнения обязательств, связанных с участием «недружественных лиц».

22 июня 2022 года Президент РФ подписал новый Указ № 394[1], которым установлен временный порядок исполнения государственных долговых обязательств Российской Федерации (далее —  Порядок). Ряд вопросов в дополнение к этому Указу урегулирован Министерством финансов РФ[2].

Кратко остановимся на некоторых аспектах нового Порядка.

1. Для кого и с какой целью установлен Порядок?

Для исполнения государственных долговых обязательств Российской Федерацией.

2. Перед кем исполняются обязательства в соответствии с Порядком?

Перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств РФ.

3. Какие условия должны соблюдаться, чтобы исполнение обязательств подпадало под действие Порядка?

Необходимо одновременное соблюдение двух условий:

1) государственные долговые обязательства РФ выражены в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте (далее — еврооблигации РФ);

2) права резидентов и иностранных кредиторов государственных долговых обязательств РФ на еврооблигации РФ учитываются иностранными организациями — нерезидентами, имеющими право в соответствии с их личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги (далее — иностранные депозитарии).

4. Каким образом исполняются обязательства Российской Федерацией?

Исполнение обязательств в рамках Порядка осуществляется через счет типа «И», который ведется в рублях. Режим счета типа «И» устанавливает Банк России.

Российская Федерация вправе направить в небанковскую кредитную организацию, являющуюся центральным депозитарием, заявление об открытии на имя иностранного депозитария такого счета.

Бенефициарами по счету типа «И» являются владельцы еврооблигаций РФ и иные лица, осуществляющие права по еврооблигациям РФ, права которых учитываются на счетах, открытых в иностранных депозитариях (далее — держатели еврооблигаций РФ).

Ключевую роль в рамках Порядка играет центральный депозитарий. Его основные функции:

а) осуществление платежей держателям еврооблигаций Российской Федерации (за исключением иностранных номинальных держателей), права которых на еврооблигации Российской Федерации учитываются центральным депозитарием или депонентами центрального депозитария, в порядке, предусмотренном российским законодательством, и в сроки, установленные проспектом эмиссии;

б) осуществление платежей депозитариям, которым открыт счет лица, действующего в интересах других лиц, в иностранном депозитарии (далее — российские депозитарии), в сроки, установленные проспектом эмиссии, на основании предоставленной российскими депозитариями центральному депозитарию информации об общем количестве еврооблигаций Российской Федерации, которые учитываются российскими депозитариями на счетах депо их депонентов;

в) открытие счетов типа "И" на имя иностранных депозитариев (без личного присутствия их представителей) и в сроки, установленные проспектом эмиссии, зачисление на эти счета денежных средств для последующих выплат держателям еврооблигаций Российской Федерации, права на которые учитываются указанными иностранными депозитариями, в сумме, порядок определения которой устанавливается Министерством финансов РФ;

г) осуществление в порядке, определяемом Министерством финансов РФ по согласованию с Центральным банком РФ, необходимых действий для перечисления держателям еврооблигаций Российской Федерации денежных средств в рублях в сумме, рассчитанной на дату их перечисления в соответствии с порядком индексации, указанном ниже в пункте 5. При этом для осуществления центральным депозитарием операций по счетам типа "И" согласие или поручение иностранных депозитариев не требуется.

Платежи держателям еврооблигаций РФ производятся с привлечением уполномоченных российских кредитных организаций, перечень которых определяется Правительством РФ, при соблюдении ряда условий.

После получения платежей от центрального депозитария российские депозитарии производят платежи депонентам — держателям еврооблигаций РФ. Эти платежи производятся после получения российскими депозитариями от депонентов — держателей еврооблигаций РФ информации и документов, необходимых для определения сумм платежей.

Порядок также устанавливает размер купона по еврооблигациям РФ или размер суммы денежных средств, причитающихся к выплатам держателям еврооблигаций РФ, права на которые учитываются иностранными депозитариями.

5. Что считается надлежащим исполнением обязательств по еврооблигациям РФ?

Обязательства по еврооблигациям РФ признаются исполненными надлежащим образом, если они исполнены в рублях в сумме, эквивалентной стоимости обязательств в иностранной валюте и рассчитанной по курсу иностранной валюты, формирующемуся на внутреннем валютном рынке РФ в день, когда Российской Федерацией был произведен платеж центральному депозитарию.

6. Кто уполномочен разъяснять новый Указ № 394?

Министерство финансов РФ.

Таким образом, очевидно, что новые меры экономического воздействия, так же как и предыдущие, направлены на поддержание финансовой стабильности России, в частности устойчивости российского рубля. Так, именно для этих целей, на наш взгляд, многие обязательства перед «недружественными лицами» сейчас необходимо исполнять не в иностранной валюте, а в российских рублях через специальные счета.

* * *

Этот обзор не является исчерпывающим описанием положений Указа № 394, не представляет собой юридическое заключение по изложенным в нем вопросам, не заменяет и не может заменять собой необходимость получения юридической консультации в конкретной практической ситуации.

Эксперты Правового департамента компании Юникон всегда рады оказать вам помощь в части разъяснения новых положений законодательства и поддержку в их применении на практике.

Узнайте больше о наших услугах налогового и правового консалтинга

Запросить консультацию

[1] Указ Президента РФ от 22.06.2022 № 394 «О временном порядке исполнения перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте» (далее — Указ № 394).

[2] Приказ Минфина России от 22.06.2022 № 240 «О временном порядке исполнения государственных долговых обязательств Российской Федерации по государственным ценным бумагам Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте».